Alpari：俄罗斯卢布暴跌13% 商品货币下跌仍是主旋律

　　油价和股市下跌仍是市场主旋律，继续打压风险偏好情绪。欧佩克的“不作为”令油价跌势深不见底，自上周跌破60美元大关后，WTI轻质原油周一亚市短暂反弹后迅速转跌，并于北美时段将加速跌至55美元/桶，刷新五年新低，能源股下挫拖累欧洲股市下跌2.2%；与此同时，油价下跌抵消美国强劲工业生产数据的利好影响，美股早盘短暂反弹后重启跌势，道琼斯指数下跌0.6%至17180.84点；标普500指数0.6%，10月首次跌破2000点；纳指下跌15至4605.16点。

　　油价下跌引发的连锁反应仍在延续。周一俄罗斯再度加息以及卢布暴贬13%占据各大新闻头条。油价近期的暴跌令原油生产大国—俄罗斯坐立不安。为对抗高通胀和抑制卢布贬值，俄央行周一将关键利率从10.5%大幅上调650个基点到17%，这是自上周四该央行将关键利率从9.5%上调到10.5%后在短短的几天内第二次加息，致卢布暴贬13%。盘中有关俄罗斯大幅抛售黄金干预汇市的传言一度打压金价下挫26美元重回1200美元/盎司关口下方，当日跌幅近35美元。

　　油价暴跌，美元坚挺以及美联储加息预期升温令新兴市场资产不堪重负，新兴市场货币土耳其里拉、印度卢比、印尼盾、南非兰特等几乎全线崩溃。MSCI新兴市场指数已连续下跌7天，CBOE新兴市场ETF波动指数也跳升至10月以来新高。上周投资者从新兴市场ETF基金中撤资25亿美元，是自1月以来的最大资金流出。美元资金回落的情况可能将延续至年底，进而加剧新兴市场以及全球金融市场的震荡，美元仍将获得有力支撑。

　　风险资产价格的下跌加剧避险资产的窜逃，日元继续获得支撑，兑主要货币普遍上涨，以澳元/日元为首的日元交叉盘继续重挫。美元/日元重启跌势，尽管安倍执政的联合政府在周日大选中大获全胜，宽松政策得以延续应打压日元，但市场对安倍经济学的质疑以及日元贬值失控担忧令空头暂时有所顾虑，汇价再次跌至短期底部117.50，若破技术上将打开短期进一步回撤空间。目前风险情绪继续主导日元的走势，日元料维持短期强势。

　　商品货币表现依然最为疲弱，尤其是继续受到油价暴跌冲击的加元，美元/加元于北美时段一举突破1.16关门，最高触及1.1672，刷新五年半新高，延续近期强势，汇价近期拉升主要受到油价暴跌的推动。澳元兑美元则进一步跌至0.8200刷新四年新低，纽元/美元缓慢下跌，回吐上周新西兰联储决议后的涨势。

　　欧洲货币中欧元相对坚挺，欧元/美元日内位于1.2450收敛震荡。欧洲时段欧央行执委诺沃特尼表示欧央行没有降息的空间，排除了在一级市场购债的可能性。之后意大利央行行长Visco称若欧央行物价风险得到确认，则需要启动大规模的购债计划。两位官员不愠不火的讲话仅短暂打压欧元。俄罗斯卢比大跌背景下欧元似乎充当了避险货币的角色。英镑在表现逊色，则缺乏重要事件推动的情况下下挫140余点至1.5600。

　　美联储利率决议公布前，美元仍获得良好支撑。继上周显著下跌后，美元指数周初陷入盘整。隔夜公布的美国11月工业生产月率增长0.5%，创2010年5月来最大增幅，为美国经济强劲复苏的又一佐证，提振美联储加息预期。对于此次利率决议，由于近期美国数据持续走强，美联储或删除“相当长时间”措辞，美联储主席耶伦(Janet Yellen)可能会同时强调近期油价下跌对通胀和通胀预期的影响以及加息将取决于经济数据，这对美元的提振作用可能有限。同时关注该央行对经济和就业前景的看法以及委员们对利率前景的展望。

　　日内关注欧元区国家采购经理人指数、德国ZEW经济景气指数和英国通胀数据。北内时段关注美国新屋开工、营建许可和Markit制造业采购经理人指数。各国基本面的较量将左右主要货币对的走势。

　　技术分析：

　　欧元/美元突破10月以来的下行压力线，出现回踩后继续反弹，汇价有继续上行的趋势。随机指标显示有从80回落迹象，显示上方压力重重，整体可能会维持较弱走势。上方短期的压力关注1.2500整数位置和前期压力1.2550，只有突破这些点位才形成底部，在为突破之前仍然维持逢高做空的观点。

　　英镑/美元日图强势跌破多跟均线，显示汇价有继续下行的压力。短期汇价仍然需要关注下图所示的下行通道，汇价在通道内仍然维持较弱的走势，只有突破通道上方才可能形成有效底部，否则仍然倾向逢高做空的策略。

　　美国工业生产创四年半最大增幅

　　关注欧元区国家PMI

　　关注英国通胀率